Черговий первинний аукціон завершився із незначними обсягами запозичень, оскільки емітент відмовився позичати кошти за значно вищою від попередніх розміщень ціною. Однак за тими випусками, що були все-таки розміщені, вартість запозичень також піднялася на кілька базисних пунктів.
Дохідності у відхилених заявках значно перевищували рівень відсікання поточного чи попередніх розміщень. Так за піврічним інструментом максимальна ставка у попиті була на рівні 18%, за річними ОВДП – на рівні 17.75%, за 2-річними облігаціями – 17.5%, за 5-ти річними – 16.4%, а за облігаціями номінованими у євро ставки досягали 4.75%.
У підсумку, із загального попиту на гривневі облігації в обсязі 526.2 млн грн, Міністерство фінансів розмістило тільки 64 млн за номінальною вартістю та залучило до бюджету 61.6 млн грн.
Відхиливши понад 90% попиту на піврічні ОВДП, Мінфін підвищив ставку відсікання на 5 б.п. порівняно з аукціоном два тижні тому, до 17.25%, а середньозважену вартість – на 3 б.п., до 17.23%. Поряд із цим, за 5-ти річними інструментами ставку відсікання було збережено на рівні 16%.
Лише за валютними облігаціями було задоволено 93% попиту. Однак враховуючи що попит на них складав лише 69.6 млн євро, відхилено було всього одну заявку на суму 5 млн євро, що несуттєво вплинуло на підсумок розміщення. Але щоби залучити 64.6 млн євро до бюджету емітент підвищив вартість запозичення на 7 б.п., встановивши на цьому рівні і ставку відсікання і середньозважену.
Отже, ситуація на первинному ринку складається таким чином, що для рефінансування виплат за ОВДП у найближчі місяці Мінфіну доведеться віддавати перевагу ОВДП, номінованим у доларах США, що останнім часом користуються найбільшим попитом. Тож наступного тижня особливого попиту очікувати не варто і заявки з високим рівнем дохідності будуть відхилятися. Основна увага учасників ринку буде зосереджена на аукціонах 12 і 19 червня, коли заплановано розміщення доларових ОВДП.
ДАНИЙ ЗВІТ МАЄ ВИКЛЮЧНО ІНФОРМАЦІЙНЕ ПРИЗНАЧЕННЯ.